SANMA TFO 二级市场观察｜全球市场晨报

来源：公众号「SANMA TFO」 · 首发于 2026-09-29 09:20 · 阅读原文 ↗

二级市场观察｜2026-09-29（周二）｜SANMA TFO

发布：SANMA GROUPS 驻上海科技金融办公室（SANMA TFO）｜数据截至上海时间 2026 年 9 月 29 日 07:00

今日交易安排： A 股、港股、港股通今日正常交易；国庆前还剩今日与 9 月 30 日两个交易日，10 月 1 日至 7 日 A 股休市，10 月 8 日开市；港股 10 月 1 日休市，港股通 10 月 1 日至 7 日暂停。日本、韩国市场今日正常交易。

一、隔夜主线

美东周一（9 月 28 日）美股三大指数收跌，费城半导体指数跌约 1.61%。主线是长端美债收益率升至约二十年高位附近，以及 AI 硬件股在 OpenAI 暂停最强模型训练相关消息后继续抛售；英伟达因约 1,500 亿美元回购授权逆势收涨。商务部当日公布中美「300 亿对 300 亿」对等降税框架与清单方向；美伊外交仍无突破，布伦特与 WTI 结算小幅收涨。A 股复市首日三大指数收跌，创业板指跌超 4%。

二、美股（美东 9 月 28 日收盘，即上海时间 9 月 29 日凌晨）

美联社称，10 年期美债收益率升至约 5.23%，触及 2007 年以来最高附近。据 TradingKey，费城半导体成分股多数下跌；高通约跌 7.17%，英特尔约跌 5.67%，美光约跌 2.61%，AMD 约跌 3.61%。英伟达宣布约 1,500 亿美元股票回购授权后约涨 1.6%–1.68%。波音约跌 6.91%。

三、欧洲（9 月 28 日收盘）

欧洲主要指数接近持平。路透称，英国部分房企个股大涨，但油价与债息压力抵消风险偏好；能源板块偏强，矿业偏弱。

四、亚太（9 月 28 日收盘）

A 股复市首日集体低开低走。新华社英文稿称沪深两市成交额约 1.7 万亿元，高于上一交易日约 1.65 万亿元；汽车与风电设备等板块相对抗跌，贵金属与消费电子等偏弱。光模块方面，公开报道称中际旭创收盘跌约 9.03%，新易盛收盘跌约 8.11%。港股全日反弹，主板成交约 1,775 亿港元。日经盘中一度站上 67,000，收盘回吐并收于当日低点附近。韩国秋夕假期结束后首个完整交易日，KOSPI 跌破 7,000。

五、汇率与美债

· 10 年期美债收益率：美联社口径约 5.23%；多家盘中报道曾见约 5.27%–5.28%（2007 年 6 月以来高位附近）。

· 2 年期美债收益率约上行至约 4.90% 一带（Bloomberg Wrap 等转述）。

· 30 年期美债收益率约升至 5.58% 附近，接近 2004 年以来高位（XTB 等）。

· 联邦基金利率期货显示，市场对美联储 10 月再加息的定价约三分之二至七成（FXStreet 约 65%；Forex.com／Kitco 约 70%）。

· 美元指数约在 101.16 附近（Kitco）；经典美元指数精确结算点位各家口径不一，本文不列单一收盘点。

· 离岸人民币约 6.7170（Bloomberg Wrap）；美元兑日元约 157.80。

六、大宗商品与加密资产

油价盘中冲高后回落：特朗普拒绝伊朗「7 天重开霍尔木兹」提议后一度大涨，路透称卡塔尔斡旋或分别与美伊官员接触的消息缓和部分涨幅；结算仍小幅收涨，布伦特继续守在每桶 100 美元上方。黄金受美债收益率与美元走强压制，各家盘中报价不一（Kitco 美盘尾盘约 4,131）。

比特币方面，截至 2026-09-29 06:59（上海时间），据 Coinbase，BTC/USD 报约 83,490 美元，24 小时跌约 0.82%，24 小时区间约 82,510–84,992 美元。据 CoinPaprika（06:55，上海时间），报约 83,470 美元，24 小时跌约 1.16%，7 日累计跌约 3.46%。Coinbase 为单一交易所报价，CoinPaprika 为多交易所加权均价，口径略有差异。

七、隔夜要闻

1. 中美「300 亿对 300 亿」对等降税。 商务部 9 月 28 日公布框架：双方各对约 300 亿美元（参照 2024 年双边贸易额）进口产品对等降税；超过 90% 的产品将免除相互加征的全部关税、享受最惠国待遇。美方清单举例包括玩具、家电、婴童及厨卫用品等；中方清单举例包括农产品、个人护理用品、医疗器械、煤炭等。双方将公布清单附件，履行国内法律程序后同步实施。税率、税号细节与生效时间仍待国内程序落地。

2. 美伊与油价。 特朗普周末拒绝伊朗 7 天重开霍尔木兹提议；路透称卡塔尔斡旋或于周一、周二在纽约分别与美伊官员接触。布伦特、WTI 结算最终小幅收涨（见第六节）。

3. AI 硬件与半导体。 OpenAI 此前因训练沙盒安全事件暂停最强模型训练，周一继续压制 AI 硬件与存储股情绪；费城半导体收跌约 1.61%。英伟达约 1,500 亿美元回购授权为少数亮点。

4. 本周数据窗口。 9 月 30 日关注中国 9 月 PMI，以及美国 8 月 PCE（美东 8:30，上海时间约 20:30）；10 月 2 日关注美国 9 月非农。美光预计于美东 9 月 30 日收盘后发布财报。

八、简要解读

周一外盘与 A 股同向承压：美股因债息与 AI 硬件抛售收跌，A 股复市首日创业板指跌超 4%。商务部同日落地 300 亿美元对等降税框架与清单方向，但实施仍待双方国内法律程序；对市场的实质影响要等税号、税率与生效日公布后再评估。美债与油价仍是定价主轴——10 年期收益率在约 5.2% 上方、布伦特结算约 105 美元，节前两个交易日需继续对照 PCE 与非农窗口。今日值得关注三点：一是 10 年期美债能否继续站稳约 5.2% 上方；二是布伦特能否守住每桶 100 美元；三是 A 股节前资金是否继续偏向防御与兑现。

数据来源与日期

· 美股：美联社（经 Seattle Times／WTOP 刊发）、Investing.com、TradingKey、Kiplinger，2026-09-28（美东）。

· 欧洲：The Edge Europe Market Wrap、路透、Sharecast，2026-09-28。

· 亚太：新华社英文稿、金融界、财联社（经新浪转载）、Yonhap Infomax、共同社／News On Japan、Gate News，2026-09-28；光模块据证券之星／凤凰网、上海证券报公开报道。

· 汇率、美债与加息预期：美联社、FXStreet、Bloomberg Wrap（经转载）、XTB、Forex.com、Kitco，2026-09-28（美东）。

· 大宗商品：路透（经电台转载）布伦特／WTI 结算；Kitco、XTB 等黄金盘中报价，2026-09-28（美东）。

· 比特币：Coinbase、CoinPaprika，2026-09-29 06:55–06:59（上海时间）。

· 中美经贸：商务部网站（经新华网等转载），2026-09-28。

· 交易日历：上海／深圳证券交易所国庆安排；香港交易所证券市场假期安排。

---

免责声明： 本报告基于公开信息整理，仅供参考，不构成任何投资建议；数据来源见文末，时间为上海时间（UTC+8）。

SANMA GROUPS 驻上海科技金融办公室（SANMA TFO）

2026 年 9 月 29 日

来源：公众号「SANMA TFO」 · 首发于 2026-09-29 09:20 · 阅读原文 ↗