全球市场晨报｜美股分化，PMI回暖

来源：公众号「SANMA TFO」 · 首发于 2026-10-01 08:30 · 阅读原文 ↗

二级市场观察｜2026-10-01（周四）｜SANMA TFO

数据截至上海时间 2026 年 10 月 1 日 07:00

今日交易安排： A 股／北交所 10 月 1 日（周四）至 10 月 7 日（周三）国庆休市，10 月 8 日（周四）恢复交易；沪深港通南北向 10 月 1 日至 7 日暂停，10 月 8 日恢复。港股仅 10 月 1 日休市，10 月 2 日起照常开市（港股通仍暂停）。韩国、日本 10 月 1 日开市（韩国 10 月 5 日开天节休市另记）。美股与欧洲采用美东／欧洲 9 月 30 日收盘（对应上海时间 10 月 1 日凌晨）；A 股与港股数据采用最近交易日 2026 年 9 月 30 日收盘。

一、隔夜主线

美东周三（9 月 30 日）美股涨跌互现：道琼斯工业平均指数跌约 0.9%，收于 6 月以来低位附近；标普 500 微跌；纳斯达克综合指数小幅收涨。美国商务部公布 8 月个人消费支出（PCE）物价指数低于市场预期，一度提振风险资产，但同日经济数据偏强、长端美债收益率仍处高位，指数涨幅未能延续。欧洲主要股指集体收跌，德国 9 月通胀升至近年高位。亚太方面，A 股节前最后交易日分化收盘，港股收涨，日经 225 大涨近 2%，韩国 KOSPI 连跌三日。油价结算价反弹，现货黄金午后回落。

二、美股（美东 9 月 30 日收盘，即上海时间 10 月 1 日凌晨）

据美联社，多数个股下跌；早盘因通胀数据好于预期一度上涨，随后有关美国经济强于预期的报道推高债券收益率，股指回落。据 investingLive，道指 30 只成分股中仅 8 只上涨；「七巨头」中多数收高（Meta 为例外），对纳指形成支撑。纳斯达克 100 据 investingLive 收 30,408.50 点，涨 0.23%。

数据面：美国 8 月 PCE 物价指数环比上涨 0.3%、同比上涨 3.4%，低于道琼斯调查预期的同比约 3.7%；剔除食品与能源的核心 PCE 环比上涨 0.2%、同比上涨 3.0%，分别低于预期的约 0.3% 与 3.3%（美国商务部，经 CNBC）。ADP 报告显示，9 月美国私营部门就业增加 9.0 万个，高于市场预期约 6.8 万个，前值下修后为约 3.6 万个（ADP／CNBC）。

美光科技于美股收盘后公布 2026 财年第四财季与全年业绩：当季营收约 542.3 亿美元，全年营收约 1,331.9 亿美元；公司对 2027 财年第一财季给出营收指引约 615 亿美元正负 15 亿美元（美光官网新闻稿）。

三、欧洲（9 月 30 日收盘）

欧洲主要股指集体收跌。据阿纳多卢通讯社，投资者关注中东局势对油价与通胀的影响，以及欧洲债券收益率偏高背景下的货币政策前景。德国 9 月通胀同比升至 3.3%，超过市场预期，为 2023 年 12 月以来最高。据《爱尔兰时报》，斯托克 600 当月累计约跌 2.5%，录得约六个月来首次月度下跌。

四、亚太与 A 股（9 月 30 日收盘；今日 A 股与港股休市）

A 股为国庆前最后一个交易日。据新华财经（经新浪财经），三大指数高开后分化：上证全日窄幅整理收涨；深成指与创业板指收跌；科创相关指数跌幅居前。医药医疗板块涨幅靠前，算力产业链相关个股跌幅靠前。沪深两市成交额合计约 1.44 万亿元（上证成交约 6,794 亿元，深成指对应市场成交约 7,586 亿元）。

港股三大指数收涨。据智通财经，恒生指数全日成交约 1,871.58 亿港元；生物医药板块走强，存储与半导体、汽车股偏弱。新股欢创科技（06802.HK）首日收涨约 265.68%。全月来看，恒指累跌约 3.73%，恒生科技指数累跌约 7.92%。

日经 225 收涨 1.94%，据日本经济新闻与韩联社 Infomax，半导体股与海外资金买入指数期货推动指数三日来首度反弹。韩国 KOSPI 收跌 0.48%，据《首尔经济》，外资近三个交易日合计净卖出约 9 万亿韩元，指数连跌三日。

国家统计局 9 月 30 日公布，9 月官方制造业采购经理指数（PMI）为 50.1%，较上月上升 0.3 个百分点，重返扩张区间；生产指数 51.7%，新订单指数 50.5%；主要原材料购进价格指数升至 60.8%（中新社）。

五、汇率与美债

· 美债收益率（CNBC，美东 9 月 30 日盘中／尾盘附近）：2 年期约 4.895%；10 年期约 5.298%，较前一交易日上行约 4 个基点；30 年期约 5.632%，上行约 4 个基点，接近 2002 年以来高位。

· 美联储政策预期：据 CNBC 援引 CME FedWatch，PCE 公布后 10 月加息 25 个基点的概率约降至 37%；另据路透（经 CNBC 金市报道）口径约 39%。12 月加息概率约 90%（CNBC）。

· 美元与主要货币对：公开行情源口径不一，美元指数大致位于约 101 附近；欧元兑美元约 1.13，美元兑日元约 157.4（Yahoo Finance、法兰西银行等公开报价，均为约数）。

六、大宗商品与加密资产

据道琼斯市场数据（经 Morningstar），布伦特与 WTI 前月合约 9 月 30 日分别结算于上述点位；布伦特当月累涨约 14.4%，WTI 约 5.4%。据路透（经 CNBC），现货黄金盘中一度因 PCE 偏低上涨，随后在油价走高与美债收益率回升背景下回落，9 月累计约跌 6.6%。比特币截至上海时间 2026 年 10 月 1 日约 08:01，据 Coinbase 现货报价约 83,616 美元（单一交易所口径）。

七、隔夜要闻

1. 美国通胀与就业。 8 月 PCE 与核心 PCE 均低于市场预期，交易员下调 10 月加息概率；但 ADP 显示 9 月私营就业增加 9.0 万个、高于预期，周五将公布 9 月非农就业报告（预期增加约 8.4 万个，CNBC）。

2. 中国制造业景气回升。 9 月官方制造业 PMI 升至 50.1%，重返荣枯线上方；装备制造、高技术制造与消费品行业 PMI 均高于临界点（国家统计局／中新社）。

3. 美光创纪录财季。 美光公布 FY2026 第四财季营收约 542.3 亿美元、全年约 1,331.9 亿美元，并给出下一财季较高营收指引；董事会宣布季度股息每股 0.15 美元（美光新闻稿，美东 9 月 30 日收盘后）。

4. 欧洲通胀上行。 德国 9 月通胀同比 3.3%，为 2023 年 12 月以来最高；欧股在油价反弹与债券收益率偏高背景下收跌（阿纳多卢通讯社）。

5. 地缘与能源。 多家媒体报道美伊停火谈判进展有限，市场担忧能源供应紧张支撑油价反弹；相关表态与进展仍以官方与主流通讯社后续核实为准。

八、简要解读

隔夜定价主轴仍是「通胀降温」与「增长／就业偏强、长端利率偏高」的拉锯：PCE 低于预期压低了 10 月加息概率，但 10 年期美债收益率仍靠近 5.3%，道指明显弱于纳指，显示利率敏感板块与科技成长板块的分化尚未收敛。油价结算价回升、欧洲通胀上行，使海外市场在假期窗口内仍面对能源与利率双重扰动。国内方面，9 月制造业 PMI 重返扩张、节前政策与成交结构已反映在 9 月 30 日收盘中；A 股进入为期一周的休市，节后开盘前需跟踪美国非农、美光盘后市场反应以及中东局势演变。本报告仅整理公开信息，不构成任何投资建议。

数据来源与日期

· 美股：美联社（经 ABC News）、investingLive、TradingKey，2026-09-30（美东）。

· 欧洲：阿纳多卢通讯社（AA）、MarketWatch、《爱尔兰时报》，2026-09-30。

· 亚太与 A 股：FX168、新华财经／新浪财经、智通财经、第一财经、日本经济新闻、Yonhap Infomax、《首尔经济》，2026-09-30。

· 中国 PMI：国家统计局（经中新社），2026-09-30。

· 汇率与美债：CNBC；CME FedWatch（经 CNBC／路透转述）；Yahoo Finance、法兰西银行公开汇率页（约数），2026-09-30。

· 大宗商品：道琼斯市场数据（经 Morningstar）布伦特／WTI 结算价；路透（经 CNBC）现货黄金；CNBC 黄金期货结算，2026-09-30。

· 比特币：Coinbase 现货 API，2026-10-01 约 08:01（上海时间）。

· 宏观与公司：美国商务部（经 CNBC）、ADP／PR Newswire、美光科技官网新闻稿，2026-09-30。

· 交易日历：上海证券交易所、深圳证券交易所 2026 年中秋节、国庆节休市安排；香港交易所假期安排（此前公告口径）。

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SANMA TFO

2026 年 10 月 1 日

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